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經(jīng)過企業(yè)在實(shí)踐中的不斷探索和總結(jié),企業(yè)融資方式呈現(xiàn)多樣化,對企業(yè)順利募集到社會資金有很大幫助。從融資策略的角度入手,總結(jié)分析了各種常見的融資方式。
策略一:創(chuàng)新融資租賃
所謂創(chuàng)新融資租賃,是因為它不同于傳統(tǒng)的融資租賃。創(chuàng)新融資租賃具有企業(yè)在資金不足的情況下,引進(jìn)設(shè)備,擴(kuò)大生產(chǎn),快速投產(chǎn),方式靈活的特點(diǎn),還可使企業(yè)享受稅前還款的優(yōu)惠,企業(yè)對固定資產(chǎn)不求擁有,只求使用,用少量的保證金就能使用設(shè)備,使資金在流動中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中。它的操作方法可以是:由上海中小企業(yè)服務(wù)中心牽線,企業(yè)與金海岸租賃公司建立設(shè)備租賃關(guān)系,中投保上海分公司為企業(yè)提供85%-90%的履約擔(dān)保,商業(yè)銀行為租賃公司提供設(shè)備貸款。一般單筆租賃項目標(biāo)的不超過500萬元,期限不超過兩年。同時租賃公司還有廠商回購和個人信用擔(dān)保兩個法寶來控制風(fēng)險。因此調(diào)動了財政資源和信用提供高額擔(dān)保,這是上海在融資租賃上的一大創(chuàng)舉。
策略二:無形資產(chǎn)抵質(zhì)押
目前許多新創(chuàng)辦的科技型中小企業(yè),無形資產(chǎn)比較大,擁有專利權(quán),著作權(quán)的中小企業(yè)可嘗試以此財產(chǎn)權(quán)為抵押物,獲得銀行貸款。一家商業(yè)銀行以基因產(chǎn)品開發(fā)權(quán)為貸款質(zhì)押物,請專家對基因產(chǎn)品知識產(chǎn)權(quán)收益權(quán)的市場價值進(jìn)行評估,并以此為依據(jù),確定質(zhì)押物的價值和貸款額度。通過出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人訂立的書面合同,并辦理相關(guān)質(zhì)押登記,使這家科技型企業(yè)及時獲得了急需的2000萬元流動資金。
策略三:動產(chǎn)托管
對于大量生產(chǎn)型和貿(mào)易型企業(yè)而言,由于沒有合適的不動產(chǎn)作抵押物,有的企業(yè)廠房是租來的,土地是租來的,苦于無抵押物而難以融資,對這類企業(yè),現(xiàn)在可請社會資產(chǎn)評估,托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。
據(jù)悉,大部分資產(chǎn)管理公司可接受企業(yè)委托,對企業(yè)的季節(jié)性庫存原料,成品庫進(jìn)行評估,托管,然后以此物價值為基礎(chǔ),再為企業(yè)提供相應(yīng)價值的擔(dān)保,這樣既解決了企業(yè)貸款擔(dān)保難的矛盾,又使企業(yè)暫時的“死”資產(chǎn)盤貨,加速了資金流動,提高了資產(chǎn)回報率。
策略四:互助擔(dān)保聯(lián)盟
中小企業(yè)互助擔(dān)保聯(lián)盟重點(diǎn)解決企業(yè)在融資過程中的擔(dān)保和反擔(dān)保問題。它的優(yōu)點(diǎn)是一次評估信用,較長時間享用。質(zhì)量和規(guī)模相近的企業(yè)互保,節(jié)約了擔(dān)保費(fèi)用,降低了融資成本。目前上海已形成雛形的有兩種形式:
其一,民間信用互助協(xié)會。譬如以上海眾大擔(dān)保股份公司發(fā)起,通過企業(yè)互助以及擴(kuò)大信用融資能力并向社會提供信用咨詢服務(wù),為互助協(xié)會成員企業(yè)提供融資擔(dān)保。主要有中小企業(yè)流動資金貸款擔(dān)保,票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保,開具承兌匯票擔(dān)保,固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保,國企改制貸款擔(dān)保,管理者收購貸款擔(dān)保等。
其二,中小企業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)盟。譬如以上海市中小企業(yè)服務(wù)中心和聯(lián)合德升資信評估公司牽線,為同樣有融資需求的兩家企業(yè)在融資過程中互相擔(dān)保和反擔(dān)保,以中小企業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)盟為形式,實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資過程中的互保。為控制風(fēng)險,通過互保形式融資的企業(yè)必須是信用優(yōu)良的企業(yè),并須經(jīng)資信評估公司評定信用,A級以上企業(yè)才有資格加盟。
策略五:生產(chǎn)用設(shè)備按揭貸款
由大眾保險公司為主開拓的此項品種,開辟了保險公司介入企業(yè)融資的新形式。其主要形式是生產(chǎn)用機(jī)械設(shè)備按揭,一方面促進(jìn)生產(chǎn)型設(shè)備銷售的增長,解決企業(yè)新置和更新設(shè)備資金不足的矛盾。為新置和更新設(shè)備的中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提升產(chǎn)品檔次和競爭力提供了一條融資通道。操作上一般以不超過500萬元為限,時間6-24個月,按揭申請人向設(shè)備銷售商提出購買設(shè)備申請,同時向銀行提出貸款申請。銀行審查合格后交保險公司審核,保險公司出具保險單給銀行和申請人,申請人在銀行辦理設(shè)備抵押手續(xù),再由銀行加工貸款劃交經(jīng)銷商,經(jīng)銷商將設(shè)備交給申請人。對借款企業(yè)的好處是:找到了貸款擔(dān)保人保險公司;買到了最低價設(shè)備事先經(jīng)銷商的承諾。
策略六:國家創(chuàng)新基金
科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立,用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項基金。通過撥款資助,貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動。
根據(jù)中小企業(yè)和項目的不同特點(diǎn),創(chuàng)新基金支持方式主要有:
(一)貸款貼息:對已具有一定水平,規(guī)模和效益的創(chuàng)新項目,原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款,以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一般按貸款額年利息的50%~100%給予補(bǔ)貼,貼息總額一般不超過100萬元,個別重大項目可不超過200萬元。
(二)無償資助:主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品的研究,開發(fā)及中試階段的必要補(bǔ)助,科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化的補(bǔ)助,資助額一般不超過100萬元。
(三)資本金投入:對少數(shù)起點(diǎn)高,具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵,較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力,預(yù)計投產(chǎn)后有較大市場,有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項目,采取成本投入方式。
高新技術(shù)企業(yè)可申請獲得這類直接融資,申報時可委托市科委指定中介服務(wù)機(jī)構(gòu)代辦申報手續(xù),然后所在區(qū)縣局科技主管部門推薦,由科委專門機(jī)構(gòu)組織專家對申報材料進(jìn)行論證,審核,篩選,再報市科技部基金管理中心審查,評估。
策略七:國際市場開拓資金
中小企業(yè)開拓國際市場,可申請國際市場開拓資金,它是由中央財政和地方財政共同安排的專門用于支持中小企業(yè)開拓國際市場的專項資金。上海市外經(jīng)貿(mào)委和地方財政是國際市場開拓資金的主管部門。外經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)市場開拓資金的業(yè)務(wù)管理,財政部門負(fù)責(zé)市場開拓資金的預(yù)算,撥付,監(jiān)管等。
市場開拓資金優(yōu)先支持的對象是:1.重點(diǎn)面向拉美,非洲,中東,東歐,東南亞等新興國際市場的拓展活動;2.重點(diǎn)支持高新技術(shù)和機(jī)電產(chǎn)品出口企業(yè)拓展國際市場活動;3.支持外向型中小企業(yè)取得質(zhì)量管理體系認(rèn)證,環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)品認(rèn)證等國際認(rèn)證;4.支持擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的名優(yōu)產(chǎn)品出口;5.支持已獲質(zhì)量管理體系認(rèn)證,環(huán)境管理體系認(rèn)證和產(chǎn)品認(rèn)證的中小企業(yè)的國際市場拓展活動,如參加境外展覽會,貿(mào)易洽談會,境外投(議)標(biāo)等。
該資金支持方式采取無償支持和風(fēng)險支持兩種。凡上年出口總額在1500萬美元以下,具有企業(yè)法人資格和進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)可于每年七月向有關(guān)部門提出申請。
策略八:典當(dāng)融資
典當(dāng)是以實(shí)物為抵押,以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。其優(yōu)勢在于:對中小企業(yè)的信用要求幾乎為零,只注重典當(dāng)物品是否貨真價實(shí)。而且可以動產(chǎn)與不動產(chǎn)質(zhì)押二者兼為;典當(dāng)物品的起點(diǎn)低,千元,百元的物品都可以當(dāng)。典當(dāng)融資手續(xù)簡便,大多立等可取,即使是不動產(chǎn)抵押,也比銀行要便捷許多;不問貸款用途,錢使用起來十分自由。周而復(fù)始,可大大提高資金使用率。歸結(jié)起來,比較適合資金需求不很大,但要得又很急的企業(yè)融資。上海東方典當(dāng)行開展融資典當(dāng)已有多時。
策略九:風(fēng)險投資
目前風(fēng)險投資公司,風(fēng)險投資基金如雨后春筍般進(jìn)入中國,為許多創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供了強(qiáng)大的資金支持。
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