【培訓對象】
董事長、總裁、董事會秘書、財務總監(jiān)、高級管理人員、公司股東及投資人

【培訓收益】
● 掌握企業(yè)上市利與弊，了解全面注冊制下的多層次資本市場構(gòu)成與選擇 ● 熟悉上市條件、標準與審核要點，掌握上市流程與進度 ● 知曉上市過程中的5個重要節(jié)點，提前規(guī)劃避坑 ● 掌握股權(quán)融資的方法與投資機構(gòu)要求，提高股權(quán)融資成功率 ● 了解并購重組市場現(xiàn)狀及企業(yè)并購重組的主要要素

第一講：企業(yè)上市認知篇
一、全面注冊制改革的歷程和變化
1. 改革歷程：十年碩果
2. 改革本質(zhì)：市場化與法制化
3. 主要變化：165部制度規(guī)則
二、多層次資本市場的組成與差異
1. 三大交易所與多層次市場
2. 深圳主板與上海主板——成熟期大盤藍籌
3. 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)選取標準——成長型三創(chuàng)四新
4. 科創(chuàng)板企業(yè)選取標準——“科創(chuàng)屬性”4+5
5. 北交所與新三板——中小型專精特新
板塊總結(jié)：各板塊差異性對比分析
分組討論：從擬上市公司名稱推斷申報板塊
三、各板塊上市財務標準與條件
分析：2022年IPO過會企業(yè)利潤分布
1. 主板上市財務指標改革變化——3選1標準
2. 創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市財務指標——“3or2”標準
3. 科創(chuàng)板企業(yè)上市財務指標——5選1標準
4. 北交所上市財務指標——4選1標準
5. 上市地與上市板塊的選擇
答疑與討論：參會人員所在行業(yè)上市可行性分析與板塊選擇

第二講：企業(yè)上市業(yè)務篇：
一、企業(yè)業(yè)務與技術(shù)審查的四個核心標準
1. 公司業(yè)務：要求具備可持續(xù)經(jīng)營能力
2. 商業(yè)模式：要求準確且容易理解
案例：博拉網(wǎng)絡：新三板沖刺科創(chuàng)板被否

3. 核心技術(shù)：要求表述客觀不夸大
案例：辰奕智能：家用遙控器不甘平凡的心

4. 行業(yè)分類：要符合業(yè)務及產(chǎn)品應用
案例：嘉元科技：公司所屬行業(yè)的分類是否準確
二、企業(yè)上市募投項目的四大評價標準
IPO上市必備要素：募投項目
1. 真實性：募投項目真實存在且具備勝任能力
2. 必要性：募投項目的產(chǎn)業(yè)協(xié)同與技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新
3. 可行性：募投項目經(jīng)過充分多方論證可行
4. 發(fā)展性：募投項目的投入產(chǎn)出具備可持續(xù)發(fā)展

第三講：企業(yè)上市法律篇
一、法律審查三元素之重點問題
1. 關(guān)聯(lián)交易：公允客觀合理適量
案例：天地環(huán)保：關(guān)聯(lián)交易導致上市被否

2. 同業(yè)競爭：不能構(gòu)成重大不利影響
二、法律審查三元素之一般問題
1. 控制權(quán)穩(wěn)定：規(guī)定期限內(nèi)不可變更實控人
2. 管理層穩(wěn)定：規(guī)定期限內(nèi)董監(jiān)高無重大變化
案例：如何論證管理層穩(wěn)定
3. 股東適格性：無代持、無突擊入股、無價格異常
4. 重大違法：情節(jié)輕微且無重大影響
5. 環(huán)保合規(guī)：符合國家地方環(huán)保要求
三、法律審查三元素之特殊問題
1. 勞動人事：特殊商業(yè)模式或特殊行業(yè)的特殊處理
2. 訴訟仲裁：不對經(jīng)營產(chǎn)生重大影響

第四講：企業(yè)上市財務篇
一、財務審核四元素之獨立性
模型：五獨立模型
1. 關(guān)聯(lián)交易的四性披露要點
2. 關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易審核要點——關(guān)聯(lián)交易界定
規(guī)范措施：建立健全關(guān)聯(lián)交易內(nèi)控制度
二、財務審核四元素之規(guī)范性
要求一：內(nèi)部控制制度健全
要求二：內(nèi)部控制制度有效
案例：嘉曼服飾——規(guī)范性整改后二次上市成功
整改措施：內(nèi)控制度有效性驗證
三、財務審核四元素之真實性
識別方法一：從商業(yè)模式推導財務真實性
識別方法二：與同行業(yè)可比公司推斷財務真實性
識別方法三：稅務及宣傳口徑驗證
案例：慕斯股份——“洋品牌”原來東莞造
整改措施：多維度交叉佐證
四、財務審核四元素之持續(xù)性
1. 經(jīng)營持續(xù)性的自檢六要素
2. 經(jīng)營持續(xù)性的自我論證方式
整改措施：六要素對癥治療
板塊總結(jié)：財務審核的三大理念與要點全覽

第五講：企業(yè)上市估值篇
一、如何讓投行/投資人給公司高估值？
1. 行業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈地位決定估值上限
2. 公司財務指標與可成長性決定估值下限
3. 股東背景及股東構(gòu)成決定公司估值中位數(shù)
二、如何在上市后進一步提升企業(yè)市值？
1. 傳統(tǒng)業(yè)務的可持續(xù)增長
2. 募投項目的投產(chǎn)與業(yè)績貢獻
案例：連城數(shù)控——募投項目達產(chǎn)，估值提前短期翻倍
2. 公司的三種外延式發(fā)展邏輯
三、提升企業(yè)估值的三大法寶
法寶一：業(yè)績的可持續(xù)增長規(guī)劃——盈利增長
法寶二：提高信息披露的質(zhì)量和頻率——公司質(zhì)量
法寶三：全媒體時代的資本品牌管理——市場預期差

第六講：企業(yè)上市籌備篇
一、了解全面注冊制下的IPO流程
流程圖：注冊制IPO上市流程圖
1. 重組改制：股份制公司誕生
2. 輔導盡調(diào)：制定施工路線圖
3. 盡調(diào)申報：底稿與申報文件的制作
4. 審核注冊：多輪問詢與回復準備
5. 發(fā)行上市：路演、定價與發(fā)行
二、熟知啟動上市規(guī)劃的多方面準備
1. 中介機構(gòu)的選擇：靠譜的中介機構(gòu)能事倍功半
案例：恒興科技：問詢回復函吐槽前任保薦機構(gòu)

2. 啟動上市的時機：永遠不存在準備好的那一天
3. 業(yè)務發(fā)展的規(guī)劃：業(yè)務的戰(zhàn)略布局要有前瞻性
3. 上市審查的負面：財力人力精力的消耗與堅持
4. 企業(yè)老板的考驗：統(tǒng)籌取舍與動態(tài)平衡的藝術(shù)

課程總結(jié)：成功上市的三大核心要素 

吉林大學管理學碩士
深圳證券交易所董事會秘書資格
深圳市企業(yè)戰(zhàn)略并購促進會理事
——2大證券交易所獨立董事任職資格——
深圳證券交易所獨立董事任職資格
上海證券交易所科創(chuàng)板獨立董事任職資格
——4個金融細分行業(yè)從業(yè)資格——
人社部碳交易員|證券從業(yè)資格|期貨從業(yè)資格|基金從業(yè)資格
現(xiàn)任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監(jiān)、基金經(jīng)理
曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）
曾任：安信證券吉林分公司|營業(yè)部總經(jīng)理、金牌培訓師
擅長領(lǐng)域：IPO上市、并購重組、投融資、股權(quán)激勵、股權(quán)設計、私募股權(quán)基金、宏觀經(jīng)濟分析等領(lǐng)域
★ 主導資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權(quán)收購，到成功并購重組退出的資本運營閉環(huán)。
★ 30+家上市公司資本運營顧問：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團、天下秀、海創(chuàng)藥業(yè)等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創(chuàng)藥業(yè)上市后估值提升3倍。
★ 15億規(guī)?；鸸芾碡撠熑耍?家所投企業(yè)實現(xiàn)IPO上市、2家所投企業(yè)估值增長超5倍。投資覆蓋高端制造、創(chuàng)新生物醫(yī)藥、創(chuàng)新消費服務、新能源等國家大力發(fā)展領(lǐng)域。

實戰(zhàn)經(jīng)驗：
01-在資本運營全流程閉環(huán)【實控權(quán)收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀，成功打造資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》
【實施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過二級市場舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價完成上市公司收購。
【獲得上市公司控制權(quán)】指導上市公司合理利用公司法及監(jiān)管規(guī)則，維護股東權(quán)益、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，通過召集股東大會成功改組董事會、監(jiān)事會，獲得上市公司實際控制權(quán)。
【開展企業(yè)并購重組】主導盡職調(diào)查并談判各類資產(chǎn)，最終成功以吸收合并方式重組全球互
聯(lián)網(wǎng)營銷獨角獸企業(yè)--天下秀數(shù)字科技(集團)股份有限公司。
【實現(xiàn)市值提升投資退出】兩年內(nèi)公司市值最高提升八倍，完成投資退出和資本運營閉環(huán)。

02-在資本運營【投資銀行-股權(quán)投資-私募基金-產(chǎn)業(yè)基金】中全業(yè)務覆蓋，實戰(zhàn)成果顯著
投行業(yè)務經(jīng)驗豐富：參與過長白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產(chǎn)重組項目、主導過巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業(yè)完成員工激勵計劃和定向增發(fā)投資引入。
投資領(lǐng)域成績顯著：為被投企業(yè)對接融資機構(gòu)、引進高級管理人員完善核心團隊、量身定制股權(quán)激勵計劃、給企業(yè)估值提升和IPO上市賦能。其中聯(lián)贏激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創(chuàng)藥業(yè)（688302.SH）、精致達等4家所投企業(yè)實現(xiàn)IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫(yī)療科技2家所投企業(yè)估值增長超5倍，成為熱門獨角獸。
私募基金運營獨到：與上市公司金風科技、福田引導基金共同發(fā)起設立新能源產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模10億元。參與新能源行業(yè)光伏、儲能、氫能、碳交易等領(lǐng)域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開發(fā)項目實施方案，完成項目資產(chǎn)變現(xiàn)交易。新能源領(lǐng)域總投資規(guī)模超6億元人民幣。

03-作為培訓講師，賦能100+家企業(yè)提高資本運營水平
◆ 累計為100+家企業(yè)：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開展《企業(yè)上市IPO》《股權(quán)激勵》《股權(quán)融資》等課程。
◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團等，開展《股權(quán)設計：公司股權(quán)設計與資本運營》《股權(quán)投資》等課程。
◆ 累計為20+家私募股權(quán)基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創(chuàng)業(yè)投資、深圳市柏納股權(quán)投資基金管理等，開展《私募基金運營管理》課程。

主講課程：
《全面注冊制與企業(yè)IPO上市》
《私募股權(quán)投資基金的運營與管理》
《股權(quán)激勵與企業(yè)估值提升》
《企業(yè)成功股權(quán)融資操作實務》
《公司股權(quán)設計與資本運營》
《2023年宏觀經(jīng)濟與熱門行業(yè)投資機會》