- 2011最新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)解讀與銀行核心競(jìng)
- 清華大學(xué)企業(yè)家戰(zhàn)略投資與創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)高級(jí)
- 創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)——終端制勝的SBU經(jīng)營(yíng)方略
- 新經(jīng)理管理才能訓(xùn)練
- 新經(jīng)理管理才能訓(xùn)練
- 組織重啟與人力資本創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)
- 新經(jīng)濟(jì)營(yíng)銷管理實(shí)戰(zhàn):“營(yíng)”在拐點(diǎn)
- 華為項(xiàng)目管理工具與模板運(yùn)用—提升項(xiàng)目
- QC七種工具
- 工業(yè)品市場(chǎng)調(diào)研的策略、工具與方法
- 研發(fā)項(xiàng)目管理的工具與模板
- 華為項(xiàng)目管理工具與模板運(yùn)用公開課
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- 企業(yè)組織發(fā)展的成功實(shí)施:思想,流程,
- 物流流程管理——提升企業(yè)物流效率的工
- 華為項(xiàng)目管理工具與模板運(yùn)用
- 市場(chǎng)調(diào)查方法與分析工具培訓(xùn)
新經(jīng)濟(jì)政策下項(xiàng)目投融資甄選策略與投資創(chuàng)新工具
課程編號(hào):25158
課程價(jià)格:¥23000/天
課程時(shí)長(zhǎng):2 天
課程人氣:396
- 課程說明
- 講師介紹
- 選擇同類課
非金融企業(yè)家、高管及有股權(quán)投資、融資需求者
【培訓(xùn)收益】
分析當(dāng)前篩選項(xiàng)目的宏觀背景因素——如何搭上宏觀趨勢(shì)順風(fēng)車 解讀篩選項(xiàng)目的行業(yè)因素——先選賽道再選選手 掌握分辨項(xiàng)目的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)方法——透徹了解投資項(xiàng)目 能夠根據(jù)給出的案例,依據(jù)財(cái)報(bào)估算其價(jià)值
一、項(xiàng)目投資最重要是什么?
1、先看融資的方式:固收類與權(quán)益類
融資方的用資成本W(wǎng)ACC
固收類:銀行貸款、信托貸款——共亡不共榮
權(quán)益類:股權(quán)融資——共亡共榮
2、項(xiàng)目投資最重要的是:算對(duì)方的賬
如果融資方的利潤(rùn)不足以支付用資成本,則必然有動(dòng)力“賴賬”——有頭發(fā),誰也不愿做瘌痢頭
投資是否安全的關(guān)鍵指標(biāo)之一:EBIT/A
案例:統(tǒng)計(jì)上萬家上市公司的利潤(rùn)率與用資成本相比較
3、向金融機(jī)構(gòu)借鑒投資策略
商行策略:抵押物——資產(chǎn)估值是重心
案例:正面案例,羅斯柴爾德銀行;反面案例,賽麟汽車的抵押物
投行策略:提供咨詢——協(xié)助融資方,
案例:摩根銀行整合鐵路
私募(股權(quán))策略:提供資源——支持融資方,利益互鎖
案例:騰訊投資高頓教育
4、當(dāng)前宏觀環(huán)境下,對(duì)項(xiàng)目選擇的建議
二、項(xiàng)目甄選策略之一:先選賽道,再選選手——行業(yè)趨勢(shì)判斷
1、最好的投資:即使傻瓜都能運(yùn)營(yíng)成功
案例:格力電器與貴州茅臺(tái)
2、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)三要素的宏觀背景
資本:融資方肯定缺少,否則不用融資了
勞動(dòng)力:所在行業(yè)越是勞動(dòng)力密集型,越要小心
全生產(chǎn)要素:融資方的核心競(jìng)爭(zhēng)力
3、企業(yè)所在的行業(yè)特征
靜態(tài)類型:完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷
周期類型:順周期、逆周期、獨(dú)立周期
行業(yè)生命周期:藍(lán)海戰(zhàn)略,初創(chuàng)期與成長(zhǎng)期;紅海戰(zhàn)略,成熟期與衰退期
行業(yè)本身特點(diǎn)
4、企業(yè)生命周期及對(duì)應(yīng)的融資方式
初創(chuàng)時(shí)期:天使投資,看人品——股權(quán)融資
快速成長(zhǎng)時(shí)期:A輪看產(chǎn)品,B輪看數(shù)據(jù)——股權(quán)融資居多
成熟時(shí)期:C輪看收入,上市看利潤(rùn)——股權(quán)、債券并行
三、項(xiàng)目甄選策略之二:項(xiàng)目成敗的天時(shí)地利人和——非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
1、商業(yè)模式那些事
商業(yè)模式的定位:做自己擅長(zhǎng)的事情
商業(yè)模式的盈利方式:賺錢才是王道
商業(yè)模式的關(guān)鍵資源:憑什么和別人競(jìng)爭(zhēng)
關(guān)鍵流程:如何實(shí)現(xiàn)
案例:分眾傳媒、慈銘體檢、如家酒店、OFO、蘋果公司的商業(yè)模式
2、項(xiàng)目控制人情況
項(xiàng)目公司的股東:股東足夠少,貴精不貴多;資源足夠覆蓋,各方面都有人;一個(gè)核心股東,家有千口主事一人;股東之間信任,鐵打的市場(chǎng)鐵打的股東
核心企業(yè)家:專注、堅(jiān)韌、分享、學(xué)習(xí)
案例:格力電器的董明珠
經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì):七人分粥的啟示,控制權(quán)和剩余價(jià)值索取權(quán)相匹配
案例:土豆網(wǎng)和趕集網(wǎng)的老板離婚官司、真功夫的最壞股權(quán)結(jié)構(gòu)、海底撈的帶頭大哥、新東方大清洗
四、項(xiàng)目甄選策略之三:拆解華麗外衣——財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
1、財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成:資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表組成部分
流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債——財(cái)務(wù)操縱行為多發(fā)地,例如:藍(lán)田股份操縱庫存
非流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債
2、財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成:利潤(rùn)表(損益表)
利潤(rùn)表組成部分
確認(rèn)收入——財(cái)務(wù)操縱行為多發(fā)地
確認(rèn)費(fèi)用——財(cái)務(wù)操縱行為多發(fā)地
非常條目和非營(yíng)業(yè)條目——財(cái)務(wù)操縱行為多發(fā)地,例如:賣房子保殼不退市
3、財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成:現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表組成部分:三大現(xiàn)金流
4、財(cái)報(bào)分析第一關(guān):測(cè)算現(xiàn)金流
5、財(cái)報(bào)分析第二關(guān):比率分析法應(yīng)用
償債能力分析應(yīng)用(資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等)
營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)用(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率)
獲利能力分析應(yīng)用(凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等)
發(fā)展能力分析應(yīng)用(營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率、資本積累率等)
6、財(cái)報(bào)分析第三關(guān):綜合財(cái)務(wù)分析應(yīng)用
杜邦財(cái)務(wù)分析應(yīng)用
M-score、Z-score分析應(yīng)用
五、投資創(chuàng)新工具解讀:項(xiàng)目估值,值多少錢?
1、如何衡量核心競(jìng)爭(zhēng)力:波特五力模型量化(老宋原創(chuàng))
與客戶議價(jià)能力量化:應(yīng)收票據(jù)與賬款
與供應(yīng)商議價(jià)能力量化:應(yīng)付賬款與票據(jù)
同行業(yè)集中度:HHI指數(shù),及對(duì)應(yīng)策略
新進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)者量化:Z-Score
替代品量化:ROE分解
2、可持續(xù)模型建立(老宋原創(chuàng))
3、資本常用的估值方法
絕對(duì)估值:自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)
相對(duì)估值:P/E、EV/EBIT
六、投資協(xié)議條款,里面有什么“坑”?
老宋故事匯:俏江南股權(quán)紛爭(zhēng)
總結(jié):投融資32字要點(diǎn)
獨(dú)立宏觀經(jīng)濟(jì)研究者
曾任A股創(chuàng)優(yōu)股份(831259) 研發(fā)副總裁
曾任美地東方投資咨詢 宏觀及行業(yè)研究員
曾任東方華爾金融咨詢 首席研究員
曾任華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技 宏觀策略分析師
【個(gè)人簡(jiǎn)介】
2012年以宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持,與前東亞銀行營(yíng)銷專家合作,在國(guó)內(nèi)開展海外地產(chǎn)投資咨詢項(xiàng)目推廣,至2016年投資收益率超過100%。
作為在全國(guó)培養(yǎng)了超過三十萬理財(cái)師的東方華爾金融培訓(xùn)集團(tuán)首席講師,恪守“知行合一”。理論聯(lián)系實(shí)際的原則,將培訓(xùn)、投資顧問、實(shí)戰(zhàn)三者結(jié)合,相輔相成。
個(gè)人投資組合,連續(xù)多年,年平均收益率超過20%。
帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì),為多家私募基金提供宏觀、行業(yè)、企業(yè)研究服務(wù),幫助某私募基金于2020年底抄底鐵礦石期貨,收益率超過100%。為多家企業(yè)提供投融資咨詢(梳理企業(yè)資料、尋找潛在投資者、促成企業(yè)融資),將市場(chǎng)中的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),融入到金融培訓(xùn)的認(rèn)證類及實(shí)戰(zhàn)類課程之中。
宋老師曾以宏觀經(jīng)濟(jì)研究為多個(gè)領(lǐng)域投資提供幫助指導(dǎo)。2012年協(xié)助投資美國(guó)西海岸奧蘭治縣多個(gè)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目,五年內(nèi)收益率超100%。2014年,以賣方顧問身份協(xié)助東方華爾完成4000萬元A輪融資。2018年,協(xié)助創(chuàng)優(yōu)股份實(shí)現(xiàn)教育培訓(xùn)轉(zhuǎn)型,完成戰(zhàn)略重組。2016-2019年,為華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技提供宏觀研究、行業(yè)研究,協(xié)助公司實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)目年均復(fù)合利潤(rùn)率超17%。
宋老師多年宏觀經(jīng)濟(jì)研究、宏觀投資咨詢,最大特點(diǎn)“從投資角度看宏觀”,因此重點(diǎn)在于“分析行業(yè)發(fā)展未來、研究企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)”,針對(duì)不同行業(yè),以靜態(tài)、經(jīng)濟(jì)周期、生命周期等多個(gè)維度,建立統(tǒng)一數(shù)學(xué)模型,總結(jié)出一套關(guān)于企業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型的方法論,獲得眾多企業(yè)家及政府機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)同并用于實(shí)戰(zhàn),取得良好的效果。
宋老師多年來始終堅(jiān)持獨(dú)立客觀的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則,協(xié)助多家公司完成戰(zhàn)略目標(biāo),應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),幫助企業(yè)健康發(fā)展,實(shí)現(xiàn)價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)。
【主講課程】
宏觀經(jīng)濟(jì)類
《宏觀類-2021年宏觀經(jīng)濟(jì)展望》
《宏觀類-2021年兩會(huì)政府工作報(bào)告六大核心看點(diǎn)》
《宏觀類-汽車產(chǎn)業(yè)形勢(shì)》
《宏觀類-中國(guó)商業(yè)教育輔導(dǎo)市場(chǎng)分析及政策解讀》
《宏觀類-十九屆四中全會(huì)精神解讀》
《宏觀類-中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下企業(yè)發(fā)展之路.》
《宏觀類-宏觀經(jīng)濟(jì)與市政行業(yè)形勢(shì)解讀》
《宏觀類-宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展.》
《宏觀類-“一帶一路”倡議與重慶對(duì)外開放研究》
《宏觀類-中國(guó)經(jīng)濟(jì)”雙循環(huán)“解讀》
《宏觀類-混合所有制改革最新政策解讀》
金融類
《金融類-當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與銀行應(yīng)對(duì)建議》
《金融類-當(dāng)前金融環(huán)境下的投融資與資本運(yùn)作》
《金融類-資管新規(guī)解讀與金融從業(yè)者新挑戰(zhàn)》
《金融類-零售金融趨勢(shì)與創(chuàng)新》
《金融類-互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行創(chuàng)新》
《金融類-融資租賃運(yùn)作模式與業(yè)務(wù)能力提升》
《金融類-金融防詐騙.》
《金融類-理財(cái)經(jīng)理訓(xùn)練營(yíng)》
個(gè)人投資類
《個(gè)人投資類-揭秘公募基金投資的秘密.》
《個(gè)人投資類-中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)解析與家庭理財(cái)之路. 》
《個(gè)人投資類-家庭綜合理財(cái)設(shè)計(jì)與實(shí)施》
《個(gè)人投資類-宏觀經(jīng)濟(jì)與資產(chǎn)配置》
《個(gè)人投資類-從宏觀及企業(yè)稅負(fù)看高凈值及中產(chǎn)客戶需求》
行業(yè)研究類
《行業(yè)研究類-建筑行業(yè)發(fā)展形勢(shì)展望》
《行業(yè)研究類-2021年兩會(huì)“精神”與十四五規(guī)劃2035遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要-建筑工程》
《行業(yè)研究類-財(cái)務(wù)分析在投融資公司估值中的應(yīng)用》
《行業(yè)研究類-“新基建”相關(guān)政策解讀與工程企業(yè)應(yīng)對(duì)政策. 》
《行業(yè)研究類-當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資應(yīng)對(duì)》
《行業(yè)研究類-從疫情前后財(cái)政與稅收看企業(yè)負(fù)擔(dān)》
【學(xué)員評(píng)價(jià)】
宋老師的宏觀觀點(diǎn),獨(dú)到犀利,深入淺出,聽得懂、學(xué)得會(huì)、用得上!
——北京市藥師協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng) 田見龍
宋老師學(xué)富五車,能表達(dá)的東西太多了! ——經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)出版社 陳莎莎
你給我這么專業(yè)的資料,這不是讓我羨慕嫉妒恨嗎!哈! ——CCTV證券資訊 楊橋
我們領(lǐng)導(dǎo)也特別認(rèn)可您,所以想請(qǐng)您多講一些,我們正在學(xué)習(xí),內(nèi)容太豐富了!
——新華社旗下中國(guó)財(cái)富網(wǎng) 陳曉燕
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新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的家庭財(cái)富管理——保險(xiǎn)時(shí)政熱點(diǎn)篇(客戶答謝會(huì)版)
課程背景:2018年即是改革開放40周年,也是戊戌變法120周年,外有美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)時(shí)時(shí)緊逼,內(nèi)有改革深水區(qū)步步驚心,中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)偉大的變革轉(zhuǎn)型時(shí)期,貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)如何影響?房產(chǎn)稅是否面臨加速落地?P2P爆雷潮后我們又該如何守護(hù)財(cái)富安全?本課程,即從解讀貿(mào)易戰(zhàn)走勢(shì)為起點(diǎn),分析房地產(chǎn)市場(chǎng)、房產(chǎn)稅影響、P2P、股市等最新資訊形勢(shì),揭示中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前..
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新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的家庭財(cái)富管理——保險(xiǎn)財(cái)稅改制篇(客戶答謝會(huì)版)
課程背景:2018年,中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)期,深化改革也開始進(jìn)入深水區(qū),為什么今年崔永元要大張旗鼓的“炮轟范冰冰”?為什么兩稅合并落地如此迅速?房產(chǎn)稅是否呼之欲出?遺產(chǎn)稅是否加速推進(jìn)?這些即將來臨的稅務(wù)改革,對(duì)我們的財(cái)富管理有何影響?針對(duì)習(xí)書記提出的共同富裕,國(guó)家層面又在做哪些布置?本課程,即從解讀財(cái)稅政策改革為起點(diǎn),結(jié)合..
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新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的家庭財(cái)富管理策略(保險(xiǎn)產(chǎn)說會(huì))
課程背景:今年是一個(gè)多災(zāi)多難的年份,中美貿(mào)易戰(zhàn)還沒有結(jié)束,一場(chǎng)席卷全球的疫情讓每個(gè)行業(yè)都感受到陣陣寒意,一首“雪花飄飄,北風(fēng)蕭蕭”傳唱全球。中國(guó)的疫情基本可控,海外的感染人數(shù)還在不斷創(chuàng)出新高。每個(gè)家庭都在這場(chǎng)突發(fā)的災(zāi)難前重新思考生活與財(cái)富。這是一場(chǎng)影響深遠(yuǎn)的疫情,從這場(chǎng)災(zāi)難中我們學(xué)會(huì)了哪些理財(cái)技能,后疫情時(shí)代家庭理財(cái)將如何變化..
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新經(jīng)濟(jì)——銀行網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)管理
第一講:營(yíng)業(yè)現(xiàn)場(chǎng)管理工作認(rèn)知一、銀行網(wǎng)點(diǎn)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境1.四大國(guó)有銀行近年網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量大幅減少的啟示2. 銀行網(wǎng)點(diǎn)功能定位與發(fā)展趨勢(shì)二、客戶對(duì)于銀行網(wǎng)點(diǎn)的期望1. 普通客戶對(duì)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)要求2. 貴賓客戶對(duì)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)個(gè)性化需求三、網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)管理的能力要求1. 現(xiàn)場(chǎng)管理能力2. 業(yè)務(wù)受理能力3. 主動(dòng)營(yíng)銷能力4. 問題解決能..
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新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的企業(yè)創(chuàng)新管理
培訓(xùn)特點(diǎn):以問題、分析、研討、答疑方式為參悟過程進(jìn)行互動(dòng)式、咨詢式、教練式學(xué)習(xí),案例豐富、啟發(fā)性強(qiáng),注重企業(yè)切身問題解答。課程綱要一、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與市場(chǎng)環(huán)境1、何謂經(jīng)濟(jì)全球化市場(chǎng)環(huán)境?2、金融危機(jī)爆發(fā)后國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)態(tài)勢(shì)3、當(dāng)前國(guó)家主導(dǎo)政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)4、當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境的影響5、企業(yè)應(yīng)如何做好創(chuàng)新應(yīng)變?..